VF Corp propose Supreme pour 2,1 milliards de dollars

Depuis plusieurs mois, Steve Rendle, directeur général de VF Corp, indique que son groupe est prêt à procéder à une croissance externe. Le propriétaire de Vans, The North Face, Timberland et Dickies est passé des paroles aux actes le 9 novembre.

Le groupe américain a révélé avoir acquis la marque iconique de vêtement de rue New York Supreme pour 2,1 milliards de dollars (1,76 milliard d’euros), soit un peu moins de 15 fois l’EBITDA. Les fonds Carlyle Group et Goode Partners, qui avait pris une participation dans la marque en 2017 fondée en 1994 avec un magasin sur Lafayette Street à New York, et maintenant dirigée par James Jebbia, ont vendu leurs parts dans l’entreprise.

A l’époque, la presse notait que les fonds avaient acquis la moitié du capital pour quelque 500 millions de dollars. Le chiffre d’affaires 2016 était alors estimé à 100 millions de dollars. VF précise qu’au cours de l’exercice clos en janvier 2017, Supreme avait réalisé 200 millions de ventes.

Aujourd’hui, la marque devrait terminer son exercice autour de 500 millions de dollars de chiffre d’affaires. Avec le développement de son offre, ses collaborations (notamment avec Vans, The North Face et Timberland) et son expansion internationale, Supreme est donc LE poids lourd incontesté de la vêtement de rue global. Un marché que VF estime à environ 50 milliards de dollars de chiffre d’affaires.

«VF est l’acteur idéal pour honorer l’héritage authentique de cette marque de style de vie forte tout en offrant la possibilité de tirer parti de notre puissance et de notre expertise pour permettre une croissance durable», a déclaré Steve Rendle, PDG de VF dans un communiqué de presse.

« L’acquisition de la marque Supreme est une validation supplémentaire de notre vision et de notre stratégie pour faire évoluer davantage notre portefeuille de marques afin d’exploiter toutes les opportunités de marché que nous voyons dans l’industrie du vêtement et de l’habillement. La marque Supreme va encore accélérer la transformation des VF. business model hyper numérique et être un moteur important de notre engagement de création de valeur à long terme pour le groupe. « 

le vêtement de rue s’inscrit en fait dans la feuille de route annoncée par la direction de VF aux investisseurs. Selon une présentation qui leur est faite, le groupe américain réalise déjà avec Vans, The North Face, Timberland et Dickies près de 3 milliards de chiffre d’affaires sur ce segment au cours de son exercice 2020.

Dans cette présentation, le groupe met en évidence la puissance du modèle direct au consommateur de Supreme. Il souligne que la marge brute, à 60%, est au niveau de celle de sa locomotive Vans, et que sa marge opérationnelle, à 20%, est proche de celle de Vans qui culmine à 23%.

Supreme dispose également de belles opportunités de croissance, selon la direction, notamment en développant son réseau de magasins mais aussi d’autres catégories de produits. L’habillement représente aujourd’hui près des trois quarts de son activité. Son potentiel est donc fort sur d’autres supports d’expression: la marque signe également une collaboration avec Opinel pour un « laissez tomber« personnalisé avec le fameux couteau français. Mais surtout, Supreme, connu dans le monde entier, a un potentiel de croissance à l’international, le marché américain représentant actuellement plus de la moitié de son activité.

En effet, à l’horizon 2024, le groupe annonce s’attendre à un chiffre d’affaires de plus d’un milliard de dollars pour Supreme, avec une croissance annuelle de son chiffre d’affaires comprise entre 8% et 10%. Il reste aux parties à finaliser cette transaction, qui devrait être effective d’ici la fin de l’année.