Le FRR français annonce un rendement de 6,95 % et met en avant le financement domestique | Des nouvelles
Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) français a affiché un rendement net de 6,95 % en 2021, entièrement issu de son portefeuille de performance.
Ce portefeuille comprenait des actions à haut rendement, des obligations et des actifs non cotés, et ce portefeuille a généré un rendement de 7,57 %. Les investissements dans le portefeuille de couverture ont diminué de 0,53 %. Le total des actifs du FRR est réparti à peu près également entre le portefeuille de couverture et le portefeuille de quête de performance.
En tenant compte du versement annuel du FRR de 2,1 milliards d’euros à la CADES, la caisse d’amortissement de la dette de la Sécurité sociale, le total des actifs sous gestion du fonds public de retraite s’est contracté de 315 millions d’euros à environ 26 milliards d’euros.
Au fil des ans, le FRR a restitué 14,1 milliards d’euros de plus que le coût moyen de la dette CADES. Elle précise que ses résultats de performance lui permettront de tenir ses engagements en continuant à adopter le comportement d’un investisseur de long terme.
En 2020, le profil de passif du FRR a fortement évolué en lien avec un plan gouvernemental pour faire face au déficit de la Sécurité Sociale engendré par la pandémie de coronavirus.
Le FRR devait mettre fin aux versements annuels à la CADES en 2024, mais il est désormais confronté à une nouvelle baisse, quoique de 1,45 milliard d’euros par an, de 2025 à 2033. Le changement a également conduit à une transition planifiée vers un nouveau mode et un nouveau modèle d’investissement.
Jeux à domicile, offres ESG
Le Fonds de réserve pour les retraites précise qu’il contribue de manière significative au financement de l’économie française dans le cadre de ses investissements. Elle précise avoir alloué depuis 2013 4,1 milliards d’euros à des actifs non cotés, dont 70% en France. Fin 2021, 2,6 milliards d’euros ont été appelés.
L’an dernier, le FRR a engagé 265 millions d’euros supplémentaires en faveur des entreprises françaises, via des dotations à quatre fonds fermés et un complément à un mandat existant. Deux des fonds étaient destinés à la croissance des actions des futurs leaders technologiques dans le cadre de l’initiative gouvernementale « Taibi », et les deux autres étaient des fonds de bilan.
Le FRR a également annoncé avoir engagé 30 millions d’euros dans des infrastructures innovantes pour accompagner la transition énergétique.
Le FRR promeut l’investissement ESG depuis qu’il est membre fondateur des Principes pour l’Investissement Responsable.
En 2019, il est devenu membre de l’Alliance des propriétaires d’actifs nets zéro des Nations Unies, et l’année dernière, il a durci ses exigences envers les gestionnaires d’actifs en matière de décarbonisation et d’implication des entreprises.
Cela a été le cas avec des mandats d’euro-obligations d’une valeur de 6 milliards d’euros, et il a également des exigences similaires aux mandats d’obligations en dollars américains de plus de 3 milliards d’euros qui doivent être renouvelés.
Le FRR a également nommé Amundi, BNP Paribas et Candriam pour opérer 4 milliards d’euros de stratégies indicielles conformes à Paris, ce qui constitue le dernier développement de ses stratégies pilotes smart equity.
Le FRR a réduit l’empreinte carbone de ses participations de 53 % depuis 2013. Il a engagé 485 millions d’euros dans le financement des infrastructures vertes, soit 1,85 % du portefeuille.
