L'euro aspire à devenir une monnaie refuge depuis de nombreuses années, mais les grandes banques d'investissement ne le voient pas de cet oeil. L'euro est instable.
C'est ce qu'a déclaré l'économiste Gregor Sarisky à l'antenne de l'émission « Focus ».
Selon lui, il existe plusieurs conditions pour désigner une monnaie comme monnaie refuge.
« Il doit y avoir une sécurité au niveau géopolitique, un rythme de développement relativement durable et quelque chose à défendre, j'en ai peur. L'Europe n'a aucune de ces trois choses.
L'économiste a expliqué que l'idée d'une monnaie refuge est que lorsque vous êtes préoccupé par d'éventuelles perturbations de l'économie et de la géopolitique, vous achetez cette monnaie et savez qu'elle sera relativement stable.
Un rapport de la Banque centrale européenne évalue la position de l'euro dans plusieurs domaines différents, en tenant compte des réserves de change et de la part des paiements. Selon ce rapport, la part de l'euro est d'environ 19 %. En comparaison, la part du dollar américain est trois fois plus élevée, a expliqué Srisky.
Il a souligné que la comparaison entre les économies américaine et européenne indique également la stabilité monétaire.
« Pour le mois de juillet, les entreprises industrielles allemandes ont publié des données désastreuses.
« À ce rythme de développement, l’Europe n’aura pas un bel avenir. Si vous êtes un trader sur les marchés des changes, Ce n'est pas une bonne idée de détenir des positions en euros« , a conseillé l'économiste.
Grâce aux mesures de relance budgétaire, la zone euro a pu maintenir de bons taux de croissance. Cependant, Sareski a souligné que le noyau de la zone euro – l'Allemagne, l'Italie et la France – produit de moins en moins.
L'économiste a ajouté que l'Europe ne dispose même pas de sa propre agence de notation.
« Cela montre la capacité de la zone euro à développer son propre projet, sans parler de quelque chose qui apporterait une forte valeur ajoutée, une économie intégrée, etc. Et l'Europe fuit de partout », commente Sareski.
Ce qui dicte le positionnement dans une devise ou une autre, c'est le différentiel de taux d'intérêt, la préférence étant toujours donnée à la devise qui comporte des taux d'intérêt plus élevés. La Réserve fédérale maintient toujours un large différentiel de taux d’intérêt.
« Si vous êtes un particulier, vous achèterez des dollars pour pouvoir les investir quelque part avec des intérêts plus élevés si votre dépôt vous rapporte des intérêts plus élevés, et vous les préférerez aux fiat ou aux euros s'ils vous rapportent des intérêts moins élevés.
Gregor Sarisky a expliqué que c'est précisément cette différence entre les taux d'intérêt, mais plutôt les attentes quant à la manière dont ils seront fixés et à ce que sera cette différence à l'avenir, qui fait bouger les marchés.
Il existe également des fluctuations du yen japonais. Elle n’est plus considérée comme une monnaie sûre et prévisible. « La Banque du Japon est complètement imprévisible.
Ce qu'ils ont fait la semaine dernière a en fait conduit à des pressions sur les marchés et à la clôture d'environ 3/4 des positions dans ce qu'on appelle un « carry trade », a expliqué Gregor Srisky.
La Russie a réussi à envelopper les pays BRICS et travaille sur des projets qui entraîneraient un changement dans l’équilibre des pouvoirs. « L’une des choses que nous attendons en octobre est la création de notre propre monnaie.
L’effet de cela se fera sentir au fil du temps, car les parts sont encore faibles. Mais le plus important est la création de corridors de transport. Le projet « One Belt, One Road » n’a pas été abandonné.
Des travaux sont actuellement en cours pour établir de nouveaux corridors de transport entre le nord et le sud.
En mai, un accord sur la numérisation des corridors de transport ferroviaire a été signé entre 14 pays : la Russie, les anciennes républiques soviétiques, l'Indonésie, l'Inde et le Pakistan.
L'économiste a expliqué que le regroupement de ces économies dans le cadre des BRICS conduirait à la création de projets de plus en plus viables qui occuperaient la première place parmi les économies occidentales.
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