Le Club de Paris utilise la pandémie pour retrouver l’influence perdue et amener la Chine à la table des négociations
Comme sur des roulettes dans les années 1990, Sofiane Baker s’est rendue à Paris pour exiger des réductions de la dette croissante de l’Éthiopie. En tant que ministre des Finances du pays déchiré par la guerre de 1996 à 2015, Baker avait peu d’options autres que ce que l’on appelle le Club de Paris, un groupe informel de pays riches qui a sauvé les gouvernements de l’Argentine à la Zambie. En 2004, il s’est retrouvé dans le colossal Trésor français qui domine la Seine – où les supplicants cherchaient généralement à obtenir la remise de leurs prêts – et s’est éloigné avec une promesse de 1,3 milliard de dollars pour l’allégement de la dette. C’était la dernière fois que Baker faisait un tel voyage.
Dans les années qui ont suivi, la Chine est devenue le plus grand prêteur aux pays en développement, dépassant les pays du Club de Paris. Selon l’Institut de Kiel pour l’économie mondiale, les membres du Club de Paris étaient autrefois les principaux créanciers gouvernementaux du monde en développement et représentent aujourd’hui un peu plus de la moitié des prêts de la Chine. «Le club n’est plus le seul forum pour résoudre les problèmes d’endettement», déclare Baker.
Nouveau plan pour désamorcer l’explosion de la dette dans la foulée La pandémie donne au Club de Paris une chance de retrouver son impact. À tout le moins, ses membres voient une opportunité de persuader Pékin d’adhérer à leurs règles pour résoudre les problèmes d’endettement. L’année dernière, le club a aidé à élaborer une suspension temporaire des paiements aux pays les plus pauvres du monde et a dépoussiéré un ancien système exhortant les créanciers à utiliser son modèle pour la restructuration. L’adoption de cela s’appelle Le cadre commun des principales économies du G20 a été une étape majeure dans l’ambition de longue date du Club de Paris: amener la Chine à la table des négociations.
Avant cet accord, la Chine, membre du G20, était en passe de dépasser les États-Unis en tant que pays du monde Économie n ° 1 cette décennie – il hésitait Jouer selon des règles étrangères. Bien que le ministère chinois des Affaires étrangères déclare que la Chine soutient le cadre et travaillera avec d’autres pour alléger les dettes des économies en développement, la Chine reste prudente. Au fur et à mesure que sa solidité financière s’est accrue, le pays continue d’évoluer, et les dirigeants là-bas affirment que cela lui donne une vision plus approfondie des pays endettés que le Club de Paris ne peut obtenir. «La Chine a montré qu’elle avait sa propre compréhension de la meilleure façon de promouvoir le développement», déclare Tang Xiaoyang, directeur adjoint du Carnegie Tsinghua Center for Global Policy à Pékin. « Les résultats sont souvent meilleurs. »
Peu de responsables financiers des économies industrielles établies seraient d’accord. Une préoccupation majeure est que la Chine exige généralement plus de secret de la part des autres prêteurs, ce qui soulève des soupçons que la dette des pays en développement envers la Chine est plus élevée que ce qui est officiellement prévu. Après avoir examiné 100 accords entre des prêteurs publics chinois et des gouvernements, un groupe de chercheurs américains et européens a averti que les ambiguïtés et les dispositions empêchant les débiteurs de se restructurer en coordination avec le Club de Paris pourraient entraver les efforts d’allégement de la dette multilatérale.
Avant le Club de Paris, le recouvrement international de créances était une affaire désordonnée et parfois violente. En 1861, les forces françaises ont envahi le Mexique sur un prêt impayé. Bien que les Français aient perdu leur première grande bataille, le 5 mai 1862 – commémorée lors de la fête de Cinco de Mayo – un an plus tard, ils ont vaincu l’armée mexicaine. La France a imposé l’archiduc autrichien comme empereur du Mexique, mais l’argent n’a jamais été remboursé. Et en 1912, les Marines américains ont envahi le Nicaragua pour assurer le paiement des prêts américains – une occupation qui a duré plus de deux décennies.
Le Club de Paris a été créé en 1956 pour éviter le genre de diplomatie de la canonnière alors que les gouvernements occidentaux cherchaient à recouvrer les prêts dépensés sur les pays en développement au début de la guerre froide. Le club est en grande partie composé de bureaucrates du Trésor français, et le club n’a aucun pouvoir juridiquement contraignant, mais il a aidé les principaux créanciers pendant des générations à imposer leur volonté à de nombreux emprunteurs. Le système est conçu pour projeter une image de force, avec un placage de sophistication. Les représentants des États débiteurs se souviennent des heures passées à attendre dans une petite salle du Trésor français pendant que les créanciers décidaient des conditions de toute exemption. L’ennui est soulagé par les vieilles bouteilles tirées de notre cave à vin bien garnie. «C’était un instrument du rayonnement économique et financier de la France», explique Jean-Pierre Jouyet, président du club de 2000 à 2005.
L’organisation a connu un démarrage lent, avec en moyenne un accord par an au cours de ses deux premières décennies. Dans les années 80, le rythme s’est accéléré en réponse aux défaillances en Amérique latine, avec 24 accords signés rien qu’en 1989. La formation a renforcé la réputation du club en tant que négociateur acharné qui préférait les retards de paiement à la tolérance de gros, bien que cette image se soit adoucie en adoptant un rôle de développement. Dans les années 90, il s’est joint à une campagne visant à pardonner aux pays pauvres des prêts de plus de 100 milliards de dollars, et en 2016, le Brésil et la Corée du Sud sont devenus des pays créanciers émergents. «Nous essayons toujours de faire en sorte que le Club de Paris reste agile et flexible pour proposer des solutions adaptées», déclare Emmanuel Moulin, président du conseil d’administration du club et responsable du Trésor français. S’il réussit, dit-il, le cadre commun pourrait ouvrir la voie à l’adhésion formelle de la Chine au club.
L’un des dangers du cadre du club est qu’il y est attaché Prêts au Fonds monétaire international, qui a imposé des mesures d’austérité sévères en échange d’un assouplissement. Selon Peter Doyle, un ancien économiste du Fonds monétaire international qui a démissionné en 2012 après Il a critiqué le fonds pour son rôle dans la crise financière mondiale. Jusqu’à présent, cette perspective a freiné l’enthousiasme pour le programme: sur les 73 pays éligibles, seuls trois –Tchad, Éthiopie, Zambie – ils ont dit qu’ils participeraient.
Un autre défi consiste à persuader les créanciers privés de renégocier les paiements. Le cadre oblige les débiteurs à exiger des banquiers et des obligataires la même exemption que les prêteurs publics, mais l’Éthiopie a indiqué qu’elle ne le ferait pas par crainte de s’aliéner la communauté bancaire mondiale. En revanche, le ministère chinois des Affaires étrangères a appelé les détenteurs d’obligations commerciales à participer à tout accord.
Cependant, le cadre commun peut être dans l’intérêt de la Chine, car ses efforts bilatéraux ne conduisent pas toujours à des résultats durables, déclare Thomas Lambert, secrétaire général adjoint du club de 2004 à 2006 et désormais directeur général du Lazard Sovereign Advisory Group. Ne l’appelez pas Club de Paris. « Ils ne veulent pas faire partie d’un club qui les lie à l’hégémonie de l’Occident », dit-il. « Mais en réalité, le cadre commun est le début de la reconstruction du Club de Paris à plus grande échelle avec les mêmes principes. » – Avec Lucille Liu
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Les membres du Club de Paris étaient autrefois les principaux créanciers du monde en développement, représentant désormais un peu plus de la moitié de ce que la Chine a prêté. Un nouveau plan vise à amener la Chine à la table des négociations.